Obligaatio

Obligaatio: Sijoittamisen
perusteet

Obligaatio on yksi keskeisimmistä sijoitustyypeistä, ja se tarjoaa
sijoittajille mahdollisuuden ansaita tuottoa suhteellisen matalalla
riskillä. Tässä artikkelissa käsitellään obligaatioiden perusteita,
niiden toiminta- ja tuottomekanismeja sekä sijoittamiseen liittyviä
tärkeitä seikkoja.

Mikä on obligaatio?

Obligaatio on velkakirja, jonka avulla valtiot, kunnalliset
organisaatiot tai yritykset voivat hankkia rahoitusta. Kun sijoittaja
ostaa obligaatioita, hän lainaa rahaa liikkeeseenlaskijalle, joka
puolestaan sitoutuu maksamaan takaisin lainatun pääoman sekä sovitut
korot tietyssä ajassa. Obligaatioita voi pitää
turvallisena sijoituskohteena, sillä ne tarjoavat ennakoitavissa olevaa
tuottoa ja pääoman takaisinmaksun.

Obligaatioiden tyypit

Obligaatioita on useita eri tyyppejä, ja niiden luokittelu voi
perustua esimerkiksi liikkeeseenlaskijaan, maturiteettiin tai
korkorakenteeseen. Tässä muutamia yleisimpiä obligaatioiden
tyyppejä:

1. Valtion obligaatio: Valtion liikkeeseen laskema
   obligaatio, joka on yleensä riskittömämpi kuin yritysobligaatio.
   Esimerkiksi Suomen valtion obligaatioita pidetään erittäin turvallisina
   sijoituksina.

2. Yritysobligaatio: Yritysten liikkeeseen laskemia
   obligaatioita, jotka tarjoavat usein korkeampaa tuottoa kuin valtion
   obligaatio, mutta niihin liittyy myös suurempi riski.

3. Kunnalliset obligaatio: Kunnallisten
   organisaatioiden, kuten kaupunkien tai kuntien, liikkeeseen laskemia
   obligaatioita, jotka rahoittavat julkisia hankkeita.

4. Korko-obligaatio: Obligaatio, joka maksaa
   kiinteää korkoa koko laina-ajan. Tämä on yleisin obligaatioiden
   muoto.

5. Zero-coupon obligaatio: Obligaatio, joka ei
   maksa korkoa ennen eräpäivää. Sijoittaja ostaa sen alennettuun hintaan
   ja saa täyden nimellisarvon takaisin eräpäivänä.

Obligaatioiden tuotto

Obligaatioiden tuotto koostuu pääsääntöisesti kahdesta osasta:
korkotuotosta ja mahdollisista arvonnousuista.
Korkotuotto saadaan, kun liikkeeseenlaskija maksaa sovitut korot.
Arvonnousua voi syntyä, jos obligaatioiden markkinahinnat nousevat. Tämä
voi tapahtua esimerkiksi, jos korkotaso laskee, jolloin olemassa olevien
obligaatioiden korko on suhteellisesti korkeampi.

Maturiteetti ja korko

Obligaatioiden maturiteetti tarkoittaa aikaa, joka kuluu ennen kuin
liikkeeseenlaskija maksaa takaisin pääoman. Maturiteetti voi vaihdella
muutamasta kuukaudesta useisiin vuosikymmeniin. Yleisesti ottaen, mitä
pidempi maturiteetti, sitä suurempi riski ja potentiaalinen tuotto.
Korko, jonka liikkeeseenlaskija maksaa, määräytyy markkinoiden mukaan ja
se voi olla kiinteä tai vaihtuva.

Riskit

Vaikka obligaatioita pidetään yleensä matalariskisinä sijoituksina,
niihin liittyy silti useita riskejä:

• Korkoriski: Korkotason nousu voi laskea
  obligaatioiden markkinahintaa, mikä voi johtaa sijoittajan tappioihin,
  jos hän myy obligaatioita ennen eräpäivää.

• Luottoriski: Liikkeeseenlaskijan kyky maksaa
  korkoja ja pääomaa takaisin voi heikentyä, erityisesti
  yritysobligaatioissa.

• Inflaatioriski: Inflaatio voi heikentää
  obligaatioiden reaalituottoa, mikäli korkotuotto ei nouse inflaation
  mukana.

Obligaatioiden sijoittaminen

Obligaatioiden ostaminen voi tapahtua suoraan liikkeeseenlaskijalta
tai välittäjän kautta. Sijoittajien kannattaa myös harkita
sijoitusrahastoja tai ETF:jä, jotka
keskittyvät obligaatioihin, sillä ne tarjoavat hajautusta ja
ammattimaista hallintoa.

Sijoittajan on hyvä miettiä omaa riskinsietokykyään ja
sijoitustavoitteitaan ennen obligaatioiden ostamista. Esimerkiksi, jos
tavoite on suojata pääomaa ja saada vakaata tuottoa, valtion obligaatio
voi olla hyvä valinta. Toisaalta, jos haluaa tavoitella korkeampaa
tuottoa ja on valmis ottamaan enemmän riskiä, yritysobligaatio voi olla
houkuttelevampi vaihtoehto.

Yhteenveto

Obligaatio on tärkeä osa sijoittamisen kenttää, ja se tarjoaa
monenlaisia mahdollisuuksia eri sijoittajille. Ymmärtämällä
obligaatioiden toiminta, tyypit ja riskit, sijoittajat voivat
tehdä tietoisia päätöksiä ja rakentaa tasapainoista sijoitussalkkua.
Muista aina arvioida omaa riskinsietokykyäsi ja sijoitustavoitteitasi
ennen obligaatioiden hankkimista, ja hyödynnä tarvittaessa asiantuntevia
neuvoja.

Lisätietoja sijoittamisen perusteista ja eri sijoitustyypeistä voit
löytää esimerkiksi sijoitusrahastoja
käsittelevältä sivulta tai osakkeita
käsittelevältä sivulta.

Obligaatio – Perustiedot

Ominaisuus	Tiedot
Määritelmä	Obligaatio on velkakirja, jota liikkeeseenlaskija käyttää rahoituksen hankkimiseen.
Liikkeeseenlaskija	Obligaatioita voivat laskea liikkeeseen valtiot, kunnat tai yritykset.
Tuotto	Obligaatioista saatu tuotto tulee yleensä korkoina, jotka maksetaan säännöllisesti.
Eräpäivä	Obligaatioilla on määritelty eräpäivä, jolloin pääoma maksetaan takaisin sijoittajalle.
Korkotyyppi	Obligaatioissa voi olla kiinteä tai vaihtuva korko.
Riskitaso	Obligaatioiden riskitaso vaihtelee liikkeeseenlaskijan mukaan; valtion obligaatioita pidetään yleensä turvallisina.
Markkinahinta	Obligaatioiden markkinahinnat voivat vaihdella kysynnän ja tarjonnan mukaan.
Sijoitusmuoto	Obligaatioita pidetään usein vähemmän riskialttiina sijoitusmuotona verrattuna osakkeisiin.
Likviditeetti	Joidenkin obligaatioiden myynti voi olla hankalampaa kuin toisten, mikä vaikuttaa niiden likviditeettiin.
Sijoittajan oikeudet	Obligaatiosijoittajilla on oikeus saada korko- ja pääomamaksut eräpäivänä.

Usein Esitetyt Kysymykset obligaatioista

Kysymys	Vastaus
Mikä on obligaatio?	Obligaatio on velkakirja, jonka kautta sijoittaja lainaa rahaa liikkeeseenlaskijalle, kuten valtiolle tai yritykselle.
Miten obligaatioita ostetaan?	Obligaatioita voi ostaa pankkien ja sijoituspalveluyritysten kautta sekä pörssistä, jos ne on listattu.
Mikä on obligaatioiden tuotto?	Obligaatioiden tuotto koostuu yleensä korkoeristä, joita maksetaan säännöllisesti, sekä mahdollisesta pääoman arvonnoususta.
Miten obligaatioiden riskit arvioidaan?	Obligaatioiden riskit arvioidaan liikkeeseenlaskijan maksukyvyllä, korkotasoilla ja markkinatilanteella.
Mitä tarkoittaa obligaatioiden eräpäivä?	Eräpäivä on se päivä, jolloin liikkeeseenlaskija maksaa takaisin sijoittajalle pääoman ja viimeisen korkomaksun.
Voiko obligaatioita myydä ennen eräpäivää?	Kyllä, obligaatioita voi myydä markkinoilla ennen eräpäivää, mutta myyntihinta voi vaihdella markkinakorkojen mukaan.
Mikä on valtionobligaatio?	Valtionobligaatio on valtioiden liikkeeseen laskema velkakirja, joka on yleensä matalariskinen sijoitus.
Miten korkotaso vaikuttaa obligaatioihin?	Korkotason nousu voi laskea olemassa olevien obligaatioiden arvoa, kun taas korkotason lasku voi nostaa niiden arvoa.
Mitä tarkoittaa obligaatioiden luottoluokitus?	Luottoluokitus arvioi liikkeeseenlaskijan maksukykyä ja siten obligaatioiden riskiä, korkeampi luokitus tarkoittaa matalampaa riskiä.
Miksi sijoittaa obligaatioihin?	Obligaatioihin sijoittaminen voi tarjota vakaata tuottoa ja hajautusta sijoitussalkkuun, erityisesti osakkeisiin verrattuna.

Linkkilista aiheesta
“obligaatio”